İmkb 100 'ün son günlerdeki seyrini teknik analiz ve piyasa şartlarına göre inceleyip olası hareketlerini anlamaya çalışalım..

İmkb için bundan önce yazdığımız (17 Ekim 2011) yoruma bir bakalım;

17 Ekim 2011 tarihli Ekim ayı Ulusal endeks hareket beklentisi başlıklı yazımızda imkb için aşağıdaki grafik ve yorumu kullanmıştık..

14.10.2011 haftalık kapanışları.

<<<1)   Endeks Ekim ayında 58890 seviyesinin üzerinde kalamayı başarır ve pozitif seyrine devameder. Endeks ilk önce 61500 Mav. ve orta bollingeri hedef alır.  Bu dirençlerini geçecek gücü bulabilirse sonraki hedefi U.D.2.  grafiğimize göre burası bu hafta 63900 ve her hafta yaklaşık 300 puan düşüyor.

2) Endeks Ekim ayında 58890 seviyesinin üzerinde kalamayı başarır ve pozitif seyrine devameder. Endeks  61500 Mav. ve orta bollingeri hedef alır bu dirençlerini geçecek gücü bulamaz ve 58890 desteğine geri döner ve burada tutunmaya, Ekim ayını bu desteğin üzerinde kapatmaya çalışır.
>>> Yorumunda bulunmuştuk.

Yukarıdaki yoruma bakıldığında her iki senaryonunda gerçekleşmediği görülüyor.

Şimdi ardan geçen 3 haftada neler olmuş bunu bir inceleyelim;

Evet yukarıda Imkb için yapılan son senaryoyu hatırladık, yazıldığı tarih 14.10.2011 ve kapanış 59300 puan idi.

Ağustos ayındaki sert düşüşün ardından (48 binler görülmüştü) endeks tepki vererek 58890 yatay trend direncine kadar yükselerek 14 Ekim tarihinde 59300 seviyesinden kapatmıştı. Ancak bu ilk kapanışın ardından hızla gerileme başlamış ve 58890 puanın üzerinde hiç net kapanış gerçekleştirememiştir.

İmkb endeksi orta bollingerine kadar yükselsede temasedecek gücü bulamamış ve güçsüzlük  işareti göstererek tekrar 54821 yatay trendine doğru destek arayışı içine girmiştir.

Peki imkb neden satışla karşılaştı?

Genel olarak global borsa endekslerinin krizin etkisi ile olumsuz etkilenmesinden çok Merkez bankamızın piyasalarımıza müdahale etmesi etkili olmuştur.

Özellikle Doların hızlı değerlenmesi karşısında yükselişini engellemek isteyen MB aldığı kararlarla Doların ateşini söndürmeyi başarmıştı ancak bunun yan etkilerinden biride imkb'de görüldü ve satış süreci başladı. 

MB'nin gecelik borçlanma limitini yükseltmesi, piyasalardaki likiliteyi azaltması paranın maliyetini artırmış ve bununda kredi oranlarının yükselmesine sebebiyet verecek olması üzerine bankalardaki karlılığı ve bununda reel sektörü negatif etkileme ihtimalini gündeme getirmiştir.   

Bu gelişmelerle özellikle bankacılık sektöründeki satışların etkisi ile imkb endeksi 59 binli seviyeden 55 binli seviyelere kadar gerilemeye başlamıştır. 

Bizde piyasayorum olarak MB'nın piyasalara bu kadar etkili müdahele etmesini beklemiyorduk.

İmkb 100 endeksi bayram tatili öncesi Cuma günü 56180 puandan kapatmıştı. Birde bu harekete aşağıdaki grafikte bakalm. (04.11.2011)

Yukarıdaki grafikte kısa vadeli trendi anlamamızda yardımcı olan en güzel sinyallerden biride 1 haftalık Mav. ile  6 haftalık Mav.kesişmeleri. Buna göre 21 Ekim tarihinden beri olumsuz sinyal üretiyor. 29 haftalık Mav. ise 60150 seviyesinde direnç durumunda.

AB gelişmelerine bağlı olarak negatif hava içine girmiş olan piyasalarında etkisi ile Kasım ayınında negatif geçebileceği düşünülebilir. 

Bu yılı İmkb'nin 54821 yatay trend direncinin üzerinde kapama yapmayı başarması durumunda yukarıdan düşerek gelen orta bollingerinde endekse Aralık ayı sonu gibi yetişerek tekrar pozitif sıkışma içerisine girebileceğimizi düşünebiliriz.

Tabi yurt dışı borsaları mühim. Bu noktada global krizin dahada büyümemesi önemli.

İtalyanında Yunanistan gibi potaya girmesi sermayenin borsalara girmesini engellerken, risk iştahını azaltarak güvenilir limana sermayeyi yönlendirmekte.

Güvenilir limandan kasıt Altın ve Abd hazine bonoları. Önümüzdeki aylarda Yunanistan gibi İtalyanında haircut yapması beklenebilir.

İtalya gibi Avrupanın 3. büyük ekonomisinin bile iflasa sürüklenmesi piyasalarda geçtiğimiz aylarda yaşanan krize göre daha sert sallayabilir.

İtalyan Hazine bonosuna güvenip alan yatırımcıların işin sonunda  ''kusura bakmayın ama biz bunun yarısını yada 3'de 2'sini size geri öderiz'' demeleri durumunda güven bunalımını gündeme getirebilir ve yatırımcıların kazanmayı değil artık paralarını korumayı tercihederek ABD tahvillerine yönelmelerine sebeb verebilir.  

İtalyaya yönelik AB'nin herhangi bir önlem, kurtarma planı yok. AB'nin karar almaktaki hantallığıda malum. Ayrıca İtalyanın dışında başka AB ülkeleride önümüzdeki haftalarda piyasalarda sıkıntı yaratabilir.

Avrupadaki bu belirsizliklerin tüm kış yani Mart sonuna kadarda netleşmesini beklememek gerekli.

Bu belirsizlikle bir gün iyi haberlerin bir günde kötü haberlerin geleceğini düşünebiliriz. Buda bu kışın son derece dalgalı geçeceğini düşündürüyor. 

Yukarıdaki bilgiler ışığında grafiğe göre 2 senaryo uygulayalım:


1)   Ekim sonunda başlayan satışlar (3 nolu düşen dalga) 54821 seviyesinde sonlanır ve 4 nolu yükselen dalga başlar.  Bu yükselen dalganın hedefi 58890 puan ve sonrasında (bu sene beklenmemekle birlikte)  U.D.1.  düşen trend hedefi.

2)   Ekim sonunda başlayan satışlar (3 nolu düşen dalga) global krizin büyümesi ile 54821 seviyesinde sonlanmaz ve Ağustos ayında görülen dibe doğru düşüş devameder buradaki yatay trend desteğimiz 48680 puanda bulunmakta. Bu desteği gördükten sonra  4 nolu yükselen dalga başlar.  Bu yükselen dalganın ilk hedefi 54821 puan yatay trend direnci ve arkasından 58890 puan hedefi. 

              İmkbye biraz daha büyük resimde bakacak olursak kısa vadeli olmasada uzun vadede durumu diğer borsalara göre pozitif olduğu düşünülebilir.

Türkiyenin büyüme oranı Çin dışında hemen hemen tüm ülkelerin hayallerini süsleyen bir oranda olması, yüz ölçümü ve nufusun büyüklüğü ve genç nufus oranının yüksek olması gibi  pekçok etkeni bir araya getirdiğimizde Türkiyenin cazibesi gün geçtikce yükselmekte.

Kriz içerisindeki gelişmiş ülkelerin krizi atlatmaları ve sonrasında tekrar büyümeye başlamalarınında en azından 10 yıl süreceğini düşüncek olursak yatırımcılar için Türkiye yatırım yapılabilir, güvenilir ender ülkelerden bu sebepten Türkiye borsasının bu süreçten sonra pozitif ayrışmasını bekleyebilriz. 

Sitemizde yapılan tüm yorumlarda faydanılan üç ana unsur var;

* Piyasa gerçekleşmeleri. (ham veri)

* Piyasa oyuncularının açıklamaları, beklentileri, vermek istedikleri yön ve bunun için neler yaptıkları.

* Teknik analiz marifeti ile bu olasılıkların neler olabileceğine dair denemelerin, çalışmaların sizlere aktarılması.

Endeks yorumları diğer yorumlar gibi bilgilendirme amaçlıdır al - sat önerileri vermemekteyiz.

• K.D.1. = Kısa vadeli düşen 1. trend
• U.1. = Uzun vadeli yükselen 1. trend
• U.2. = Uzun vadeli yükselen 2. trend
• U.3. = Uzun vadeli yükselen 3. trend
• U.D.1. = Uzun vadeli düşen 1. trend
• U.D.2. = Uzun vadeli düşen 2. trend

saygılarımızla.
piyasayorum